Kalkylator: Amortera på huslån eller investera

En klassisk fråga är ”ska jag amortera av på huslånet eller investera mina pengar i aktier och/eller fonder?”.

Den som aktivt jobbar med förmögenhetsbyggande kommer sannolikt svara ”investera”. Den mer traditionelle spararen kommer säga ”amortera”.

Det finns inget ”rätt” svar, eftersom vi pratar om framtiden som vi inte känner, men det går att simulera och skaffa sig en bild över vad som är kloka val och vad som är viktigt för att de val vi gör ska ge önskad effekt.

Därför har jag gjort en kalkylator som simulerar tre scenarion.

• Scenario 1: Betala räntan på huslånet och amortera sedan av huslånet med överskottet.
• Scenario 2: Betala räntan på huslånet. Fördela överskottet jämnt så att du amorterar lika mycket som du investerar.
• Scenario 3: Betala räntan på huslånet, men inget mer. Investera allt överskott efter räntan är betald.

Du anger vilket lån du vill räkna på, vad du förväntar dig för ränta på lånen och avkastning på dina investeringar. Sedan anger du om du har några besparingar/investeringar du vill räkna med samt förväntad avkastning på dina investeringar.

Du kan också ange värdet på det hus du har för att få ett korrekt värde på belåningsgraden. I övrigt används inte detta värde.

Sedan anger du tiden du vill simulera över och din månadsinsättning. Sedan är det bara att trycka på knappen!

Resultaten visas nedanför. Jag lägger samman skuld och investerat kapital till en ”förmögenhet”. Är beloppet negativt så har du större skulder än investerat kapital (huset räknas inte med).

Först får du resulatet i form av sammanställning sida vid sida. Därefter hittar du mer information om respektive scenario.

Hur tolkar vi resultatet?

Simuleringen bygger på några antaganden, som är helt rimliga, i sammanhanget.

Om du tittar på scenario 3 så ser du exempelvis att belåningsgraden minskar trots att vi inte amorterar. Det har att göra med tillgångarna, det kapital vi bygger upp när vi investerar, naturligtvis räknas med. Så även om lånet inte minskar så minskar belåningsgraden då förmögenheten ökar.

Att annat sätt att säga detta på är: ”även om vi inte amorterar alls på vårt lån – och skulden därmed är oförändrad – så minskar vår relativa skuld i takt med att tillgångarna ökar.

Om vi antar att avkastningen på de pengar vi investerar är större än låneräntan så blir scenario 3 alltid vinnare om vi ser till förmögenhet i slutet på simuleringen.

Risken hanteras inte här

Verkligheten är betydligt mer komplex än simulationen ovan. Räntor går upp och ner och avkastningen på börsen varierar kraftigt. Därför så är simuleringen ingen absolut sanning.

Om du räknar med en avkastning på börsen på 6-7%, och tittar på lite längre tidsintervaller, så har det varit en bra gissning historiskt. Så höga bolåneräntor har vi inte haft i modern tid vilket gör att det nästan alltid varit bättre historiskt att amortera så lite som möjligt och spara i aktier och fonder istället.

Vad som gäller i framtiden vet vi inte …